PPP 协议中核心条款决策模拟研究

第一章绪论

 

1.1选题的背景和意义

我国经济的快速发展需要能源、交通、通讯等基础设施的同步发展。就我国基础设施建设现状来看，无法跟上经济发展的脚步。为此，中央和地方政府不断加大资金投入力度以加快基础设施建设的步伐。但是由于大部分的基础设施项目资金投入量巨大，政府的资金投入远远不能满足建设资金的需求，因此寻求适合于我国基础设施建设的融资方式就成为政府和学者们所关注的焦点。

20世纪90年代，TOT融资方式在兴起。我国第一个以TOT融资方式运行的企业是辽宁的沈海热电厂，该厂于1993年7月将一部分股权转让给香港的汇胜集团。此后TOT融资方式在我国得到了广泛的运用，除了电力行业外，还有水务、交通基础设施等。例如，上海南浦大桥，杨浦大桥，过江隧道及沪杭高速公路上海段，山东省烟台至威海一级汽车专用公路、上海延安东路隧道、沪嘉高速公路、沪宁高速公路、成偷高速公路(重庆段）、304国道好力保至通辽段?、潔河至驻马店高速公路气杭州绕城高速公路?、陕西省西临高速公路、陕西省宝鸡市马营渭河大桥和新世纪渭河大桥、西安一铜川高速公路、京大高速公路山西段?等项目，都是我国运用TOT融资方式的案例。

尽管TOT融资方式，较之之前采用的BOT融资方式简单了许多，但是由于我国应用TOT融资方式在的时间较短，仍出现了许多问题，使得TOT融资方式的展开不十分顺利，甚至导致了国有资产的流失。张利等[15]学者2004年曾对我国TOT融资方式的风险进行了研究，总结出了 TOT融资中的主要风险：即与融资方有关的新建和移交项目的建设风险、项目经营期满移交给融资方后项目的损耗风险、项目监管的风险以及选择经营者方面的风险等；还有与项目经营者有关的自身融资的风险、经营者的经营风险、项目的管理风险以及政策法规等风险。近几年，对于TOT融资风险研究的不多，大多是对TOT项目融资的特许经营期、特许经营权等方面展开探讨。

.......................

 

​1.2相关的概念

1.2.1 TOT项目融资含义及其特点

1.2.1.1 TOT项目融资的定义

TOT项目融资是吸引社会投资者参加公共基础设施建设、经营、发展的项目融资方式。第一个“T”是“Transfer"——移交给社会投资者的意思，即东道国政府把正在运营过程中的的公共基础设施项目的经营权，在一定期限内有偿移交给社会投资者；"0"是“Operate”——经营的意思，即社会投资者获得项目经营权之后，在给定的期限内经营项目，而项目的收益则归属于社会投资者；第二个“T”是"Transfer”——移交给政府的意思，即社会投资者在特许经营期满后，将公共基础设施项目无偿移交回东道国政府。通过这样的过程，政府依靠项目经营权的在一定期间的转让可以从社会投资者那里一次性获得大笔资金，既可以归还改TOT项目建设中的贷款，也可以用来投资到其他公共基础设施。例如，根据我国交通部2004年公布的《国家高速公路网规划》，从2005年起到2030年，国家将斥资两万亿元，新建5.1万公里高速公路，使我国高速公路里程达到8.5万公里。如果能将TOT项目融资方式应用到公路建设当中，可以为5.1万公取高速建设筹集大笔资金。

.....................

 

​第二章经营性公共基础设施TOT项目融资集成管理理论研究

 

2.1公共物品理论

2.1.1公共物品的含义和特点

公共理论认为，以市场为资源配置主体的社会中，市场机制在经济运行中起着重要作用，但也存在着种种的局限性，即所谓的“市场失灵”。公共物品和劳务是市场机制发生失灵的一个重要领域。然而公共性是一个连续的区间，公共物品和私人物品不存在径渭分明的边界，公共物品的边界也是不固定的，因此关于公共物品的定义就是相当关键的。

目前各国研究和公共物品相关的学者们所公认的定义公共物品的两个标准，就是萨缪尔森（1954)、马斯格雷夫（1973)等人提出的公共物品应当具有非竞争性和非排他性。所谓非竞争性，是指它不会表现为稀缺性，一旦生产出来所有人都可以从中受益。所谓非排他性，是指只要社会存在某一公共物品，就不能排斥社会上的任何人消费该产品，任何消费者都可以免费消费公共物品。这种非排他性的产生，首先在于公共物品在技术上不易排除众多的受益者。但是这种分类过于笼统，所以AronWildavsky和Jesse Malkin[73]就建议放弃公共物品和私人物品的传统区分。

​经济学家N.Gregory Mankiw[74]将公共物品划分为三个类型:(1)具有非排他性和非竞争性的纯粹的公共物品或集体物品；（2)有排他性但没有竞争性的收费物品或俱乐部物品；（3)不具排他性，但有竞争性的公用物品。具有非排他性和非竞争性的纯粹的公共物品，就是所谓的纯公共物品，符合萨缪尔森经典定义，包括基础科学研究、环保、国防等物品。这类物品投资规模大，具有较强的外部性，但由于非排他性和非竞争性使得获利较少，这对于追求利润最大化的私人企业而言，缺乏吸引力，即市场失灵的部分，因此需要政府承担提供纯公共物品的责任。而对于只具有非排他性和非竞争性两个特性之一的物品就是所谓的准公共物品，这类物品具有一定的外部性，投资规模较大，有一定的利润收入，有吸引社会投资者参与到项目中的可能性。

.......................

 

​2.2公共基础设施民营化理论

2.2.1公共基础设施概念的界定

关于公共基础设施的概念，国内外的学者并没有统一的认识。“基础设施”(infrastructure),又被译为基础结构，它原本是工程技术方面的一个术语。20世纪40年代中后期，基础设施的概念逐步被西方经济学家运用到经济结构和社会再生产理论的研究之中。罗森斯坦罗丹认为基础设施是社会的先行资本包括电力、运输、通讯等所有基础工业，它为其他产业创造投资机会。姆里纳尔?达塔乔德里赫指出基础设施可分为狭义和广义两种，狭义的基础设施实质上是指运输、通讯、电力生产和供应、供水排污等城市公用事业基础设施以及农业中的水利设施和其他管水工程；广义的基础设施是从社会分摊资本的意义上来理解的，它不仅包括狭义基础设施的定义范围，而且包括教育、科学研究、环境和公共卫生及整个司法行政管理系统等领域。

​1994年世界银行在以基础设施为主题的发展报告中提出所谓社会基础设施是指能够满足企业生产和居民生活需要的公共服务的那些成套的设备、工程构筑、设施等，并将基础设施划分为三大部分：（1)包含自来水、电信、卫生设备和排污、电力、固体废弃物的收集和处理、管道煤气等在内的公共设施部分；（2)包含公路、排灌渠道和大坝等水利设施在内的公共工程部门；（3)包含市内交通、铁路、机场、港口和航道等在内的其他交通部门。

​综上所述，国内外学者根据自己对公共基础设施的理解和论述的需要从不同的角度或以不同的方式对公共基础设施的概念进行了界定，但是没有形成统一的规范。本文所探讨的公共基础设施是指那些对社会经济发展起基础性作用，具有一定的排他性，能够吸引社会投资者参与的公共工程和设施，例如，公路、水利水电、垃圾处理等项目，也就是前文所提到的经营性公共基础设施。

..........................

 

​第三章经营性公共基础设施TOT项目融资结构集成管理研究..............31

3.1经营性公共基础设施TOT项目融资的结构集成概述............31

3.1.1TOT项目融资结构含义..............31

​第四章经营性公共基础设施TOT项目融资运行机制集成管理研究.................5

14.1经营性公共基础设施TOT项目融资的运行机制集成概述..............51​

​4.1.1TOT项目融资运行的特征........51​

​第五章经营性公共基础设施TOT项目融资功能集成管理研究.................75

5.1经营性公共基础设施TOT项目融资的功能集成概述...................75

5.1.1 TOT项目融资功能含义................75​

 

第六章经营性公共基础设施TOT项目融资集成管理及案例分析

 

6.1经营性公共基础设施TOT项目融资集成管理

6.1.1经营性公共基础设施TOT项目融资集成管理概念模型​

​本文第二章分析了经营性公共基础设施TOT项目融资集成管理的概念和特点，运用霍尔模型构建了经营性公共基础设施TOT项目融资集成管理的三维框架，并通过结构维将三维图形转化为二维图。根据第2章的定义以及第3、4、5章对于TOT项目融资结构、运行机制和功能的分析，同时考虑到功能实现是结构和运行机制作用的结果，本文建立了如图6.1所示的经营性公共基础设施TOT项目融资集成管理概念模型。在该模型中，在结构和运行机制的保障下，项目融资功能实现是主要目标。

.........................

 

第七章结论与展望

 

7.1结论

本文通过对于TOT项目融资、经营性公共基础设施以及集成管理的含义和特点的研究，在分析国内外的相关研究的基础上，运用公共物品理论、公共基础设施民营化理论、项目区分理论、项目融资理论和集成管理理论提出了经营性公共基础设施TOT项目融资基础管理的含义，并运用霍尔模型构建了经营性公共基础设施集成管理的框架，并在此基础上展开研究。​

​将概念模型应用于云南高海高速公路项目实施TOT项目融资的分析。对于高海高速实施TOT项目融资的结构、运行机制和功能进行分析，重点探讨在结构既定情况下，运行机制和功能的集成问题。运用风险决策方法和模糊熵方法，识别出高影响因素并确定了结构影响因素排序，提出结构不变就是指高影响因素不变的假设；运用研讨厅方法得出了影响功能实现的主要因素及其解决方法，得出了在人事、理事和物事结构既定情况下，即现有各方面因素不进行改变的情况下，高海高速公路无法实施TOT项目融资。因为理事结构即项目融资的法律法规在短期当中难以发生较大改变，因而假定理事结构不发生变化，通过改变人事结构即利益相关者关系和物事结构即项目融资的内外部环境，进而改变运行机制中的部分因素，通过运行机制的调整实现高海高速公路TOT项目融资功能。

参考文献（略）​