X企业财务风险管理改进思考

本文是一篇财会管理论文，本文将以X公司为案例对象,分析其财务风险的积累过程以及财务风险爆发的真实因素,并且对其目前财务风险管理策略以及突破性的银团式债务重整举措等做了分析,从而给出在日后切实摆脱高负债比例财务困局的建议。
第一章绪论
第一节研究背景与研究意义
一、研究背景
无论哪种组织形式，面临一定的风险是避免不了的。进入二十一世纪，技术环境以及经济环境的变化都使得各种组织机构在风险问题上都比以往更加重视。在各种各样的风险里面，就企业而言，财务风险显得更加重要。毕竟一般来说，企业是以盈利为主要目的。集团公司，是企业各种组织形式里面较高级的一种表现形式。一旦集团公司的财务风险出现问题，不仅仅影响本企业内部，而且对社会的稳定性也会带来非常大的影响。世界上一些著名公司，原五大会计师事务所之一的安达信公司、健力宝公司等国内外大企业的关门，显示不管在国内还是国外，他们所带来的影响不可小觑。企业集团的财务风险管理也日益引起人们较为广泛的关注和重视，诸多研究人员也在对此进行研究，力图通过对财务风险管理的研究来提高企业集团的利益相关者的重视程度，来预防和降低财务风险所带来的危害。不断上演的财务风险导致企业破产的案例都加剧了人们的紧迫感、也提升了理论研究的必要性。
二、研究意义
集团企业是从个体企业逐步演变发展的组织形式，自然具备个体企业财务风险的一般特征，比如投机性、客观性、分散性等。但也有自身的更复杂的一些特征，比如动态性、复杂性、综合性等。由于这些特征，集团企业财务风险在风险识别、风险评估、风险管理等方面会更难。自从COSO-ERM颁布实施之后，国内外研究学着对其进行了大量的研究讨论，力图使得其可操作性更强，使其效果更加明显。但历史的经验教训告诉我们，拿来主义是行不通的，我们国家的企业需要结合我国实际的政治经济等环境进行改进，可以在COSO-ERM的基础之上建立适合我国企业的框架体系，来构建自身的财务风险防御体系，最终达到企业的目的。
第二节文献综述
本文先对国内外诸多专家学者关于财务风险管理的文献进行了广泛收集、认真阅读、消化吸收、总结整理。文献分为两个部分：先是从国内对企业财务风险研究的特点，寻找研究不足以及研究成果，充分利用其长处，对研究不足部分，提出改进意见并进行深入探讨；然后从国外总结专家学者对COSO-ERM的看法，COSO-ERM因其系统性受到众多利益相关者的青睐，但在落地生根方面也受到很多专家学者的质疑，本文无意去批判COSO-ERM，意在实践环节能充分发挥COSO-ERM的作用，为适用于我国企业的财务风险管理体系的早日建立进绵薄之力。
一、企业微观财务风险管理研究
高超(2004)从对公司企业的财务管理工作模式分析开始,说明了不管什么类型的管理模式都面临着经营风险,唯有按照层级管理扁平化、服务模块化、信息管理网络化、大数据一体化的管理发展思想可以更好地避免企业财务管理经营风险的发生出现。王刚教授(2016)深入研究了集团财务管理风险管理的基本含义和原则,并面对企业财务风险,给出了预防和化解的策略和措施。欧阳华(2020)研究了公司内部财务风险产生的主要机制,并以中航油为例阐明了公司在内部财务风险管理实践中所应采用的措施。纳鹏杰教授(2011)深入剖析了公司财务风险的产生原因,而提供了强化公司风险管理建议的视角与其他文献研究方法略有不同,并进行了在公司战略财务层面、组织层面、内部控制层次、预警层次、绩效层级、信息与文化等各层次上展开的对策研究,但一直未能建立一个严谨的理论框架体系。张敏慧先生(2019)从公司的融资、投入、资本运营和利润分配四大方面,对公司集团财务风险的主要原因做出了分析,并探讨了公司财务风险的特点,并根据公司财务风险的特点,给出了具体的管理政策意见。
第二章相关概念与理论基础
第一节风险管理的概念与理论基础
一、风险与财务风险管理的概念
首先,我们要了解相关的基本概念。风险有狭义上的说法,还有广义上的理解而狭义上的风险指的是未来不确定事件所带来的损失。广义上的风险不仅仅关注损失,也包含带来的利得。公司在目标的达成过程中总会面临着各种各样的不确定性,因此公司的管理人员必须对风险加以辨识,从而评估风险的发生可能性以及影响的严重程度,并力图对风险加以有效管理,将风险减小至公司可以承受的水平,实在解决不了的风险,可通过转移的方式予以化解。一个企业存在的风险很多,主要有所在我国的社会政治风险、自然环境等宏观经济风险,也有企业自身的微观风险,比如产品质量风险、偿债能力风险。我们需要对企业的风险进行分类,有针对性的提出相应的风险管理办法。
企业财务风险管理,是在企业实现目标的过程中,针对预先所识别出来的各种财务风险,进行评估,了解其发生的可能性和影响,结合企业的自身情况提出相应的解决办法。企业财务风险管理不应以人的意志而发生转移,是一个客观的活动,对客观世界发生的事件予以解决。同时企业分财务风险管理也是一个动态化的过程,环境发生变化,企业风险管理也要随之发生变化。
二、企业财务风险管理的流程
一般来说，企业财务风险管理的主要流程包含三个方面，识别企业财务风险、评估财务风险、控制财务风险。（一）识别财务风险。通过企业内部外部信息的收集，发现各种可能的损失和不利影响，形成对财务风险的定性了解，建立企业财务风险词典；
（二）评估财务风险。而结合企业的自身情况，利用相应的风险管理工具，比如Z值法，对企业的财务风险进行量化。一般分为两个角度，财务风险发生的可能性以及财务风险带来的影响。接下来对每个角度进行细分，形成财务风险矩阵，为后一步风险控制打下基础。
（三）控制财务风险。有了对财务风险的定性了解和定量评估，企业需要结合自身的目标，对财务风险矩阵中的风险选择合适的控制办法。控制办法一般有四大类，第一类忽略风险，也就是此种风险可以接受；第二类避免风险，降低风险发生的可能性；第三类降低风险，把风险的影响削减；第四类转移风险，此类风险超出企业的能力范围，可通过转嫁的方式在外部寻求解决，比如保险。
第二节内部控制的概念与理论基础
一、内部控制的概念
从内部控制的发展的历史来看。Swayze(1946)首次研究了公司内部控制的本质属性,Swayze指出内部控制是会计体系中不可分割的一部分,而公司对内部控制的要求则源自于公司内部。国内的研究学者也将企业内部管理视为内控制度,内部控制里边体现了授权关系和责任关系,是达到目标的办法和手段。国内与国外的学者都从管理科学的视角来加以概括总结的,并从实际的需要来论述了企业内部管理的本质属性,而没有仅仅停留在内部控制实践活动本身。
中国财政部于二零一六年四月二十九日发布的《了解被审计单位及其环境并评估重大错报风险》,并强调指出内部管理就是为合理确定被审计单位财务报表的真实性、运营的效率与效果,并且体现被审计单位内部对于规章制度的有效执行,而由被审计单位管理人员以及有关人员所设计并实施的政策与程序。
二、内部控制的要素
企业内部控制要素形成与发展的演变过程如下表所示： 第三章X企业财务风险管理现状.........................16
第一节X企业简介.............................16
第二节X企业财务管理模式..................................16
第四章X企业财务风险爆发及其原因分析................................26
第一节X企业财务风险的爆发及其影响............................26
一、X企业财务风险的爆发...................................26
二、企业财务风险的影响..............................27
第五章X企业财务风险管理的改进对策..........................32
第一节财务风险管理改进具体对策.......................................32
一、构建集权和分权相结合的财务管理模式.......................32
二、构建集团财务风险管理体系.............................33
第五章X企业财务风险管理的改进对策
第一节财务风险管理改进具体对策
一、构建集权和分权相结合的财务管理模式
X企业和各子集团之间的关系为资产纽带关系,从资本关系的角度看,集团对子集团企业公司管理的重点内容为对资本、财务等活动的有效控制。"分级管理"即集团公司对各子集团公司实施一级管理,子集团公司则根据四统一分开的原则对下属企业集团实行二级管理。一级管理的核心是监督与控制,两级管理的核心工作是成本管理与现金流。具体建立了四统一分的财务管理模型： 四个统一,即信息、机制、资金、队伍的协调统一。信息统一,统一企业的各级财务软件、统一财务报告口径和有关数据。要求在汇总到集团内部时形成一个账、一套表,以符合企业内部管控和对银团管控的要求。制度统一,各大企业公司的财政管理体制、税收政策、会计方法和财务软件,均统一由集团制定,而各地集团公司则根据集团公司规定可建立本企业公司的实施细则,并需经上报批准后方可执行。集团公司还对各子公司的财务制度落实状况开展了检查。企业资金管理统一,整个企业公司内部采用银企直联的监管平台,建立了四个子公司现金池系统,对各个企业公司的所有流动资金进行了集中管理与监控,企业公司的所有财务收支全部都是经过企业现金池流出,按计划地进行监收控付,从根源上有效管控了企业资金的自由流动,真正做到了企业资本管理系统的集中监控与有效运转,一个账户管好全企业。
第六章结论
第一节研究结论
Y企业资金链断裂,而由于X企业的大股东和Y企业之间存有着互保关联,各债权人银行追究企业的连带保证负责,从而造成了金融行业的大慌乱,从而迅速涉及了X企业和与企业之间有着互保关联的各企业,使得X企业财务风险产生。X企业财务风险全面爆炸的主要导火索往往是来自偶然的外因,但这种规模的大公司很显然地仅仅是因为几亿的担保就面临了财务困难,这也就是许多大公司倒闭的主要方式,也正是由于企业财务风险的日益恶化,而导致了企业财务风险的全面爆炸。所以本文将以X公司为案例对象,分析其财务风险的积累过程以及财务风险爆发的真实因素,并且对其目前财务风险管理策略以及突破性的银团式债务重整举措等做了分析,从而给出在日后切实摆脱高负债比例财务困局的建议。
参考文献（略）