金砖国家OFDI对出口产品技术升级的影响思考

本文是一篇国际金融论文，本文构建了 OFDI 影响出口技术水平的理论分析框架，对 OFDI 通过寻求东道国资源、寻求海外市场、寻求技术进步和寻求战略资产这四种途径影响出口技术水平的机制进行分析，并实证检验了东道国资源、海外市场、技术进步和战略资产在 OFDI 影响出口技术水平中的中介作用和调节作用。
第一章  绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景 “
在过去十年中，金砖国家携手同行，成长为世界经济的新亮点。”习近平主席在 2017 年金砖国家工商论坛上做出的这一明确判断，揭示了在这十年中金砖国家砥砺前行的不平凡历程。这十年，五国经济总量增长179%、占全球比重从 12%上升到 23%，贸易总额增长 94%、占全球比重从 11%上升到 16%，对外投资比重从 7%上升到 12%。2017 年，金砖五国经济体量占全球经济总量超过 23%，对世界经济增长贡献率达到 50%。近些年来，以金砖国家为代表的新兴经济体凭借其自然资源禀赋和廉价的劳动力优势，取得了经济的高速增长，在全球经济和国际贸易中的地位不言而喻。 然而，随着全球经济下行，逆全球化思潮和贸易保护主义重现，金砖国家当前正面临经济增长乏力的问题。以金砖国家为代表的新兴经济体曾是全球化的直接受益者。而金融危机发生以来，全球经济至今仍未完全走出阴霾，发达经济体出现了逆全球化倾向，贸易保护主义抬头。英国脱欧、美国总统特朗普上台、美国及欧盟采取新贸易保护措施，均对金砖国家贸易环境带来不利影响。金砖国家的贸易额已从 2013 年的 3420 亿美元下降至 2017 年的 3120 亿美元。数据反映出金砖国家贸易的可持续性问题，对经济长期依赖出口的金砖各国来说，是事关本国经济与贸易的高质量和可持续发展，也是现阶段亟待解决的问题。
1.2 研究内容与思路
1.2.1 研究内容
本文旨在探讨金砖国家 OFDI 对出口产品技术水平的影响，如何测度一国出口技术水平是关键，分析 OFDI 对出口技术水平的影响机制和作用路径是核心。因此，本文以金砖国家作为研究对象，首先对金砖五国的出口技术水平进行测算与分析，然后建立 OFDI 影响出口技术水平的理论分析框架，从企业层面深入分析 OFDI 促进出口技术水平提升的微观传导机制，并根据传导机制对影响出口技术水平的众多因素进行分析，随后利用面板数据建立计量模型实证检验 OFDI 促进出口技术水平提升的传导路径，并在此基础上根据研究结果提出了相关的建议。
根据以上的研究思路，本文共分为以下七章。
第一章绪论，介绍本文的研究背景与研究意义，研究内容与思路，阐述论文的研究方法与研究结构，分析本文的重难点与潜在的创新点。
第二章国内外文献综述，通过对国内外文献的追踪，首先，从内部视角和外部视角分别对出口技术复杂度的影响因素的相关研究进行梳理；其次，梳理了对外直接投资的逆向技术溢出效应，分别从对外直接投资逆向技术溢出效应的存在性和对外直接投资技术溢出效应的差异性两个角度的研究做了分析对比；最后，从理论上和实证两方面，分析了对外直接投资对出口技术升级的影响研究的现状。
第三章出口技术水平的测算，首先对出口技术水平的相关概念做了界定，并对当前国内外衡量测算出口技术水平的方法及其优劣做了分类整理；其次，通过选定的测算方法，利用世界各国 2000-2016 年的出口贸易数据，对世界上主要国家的出口产品的技术水平进行测算，并对测算结果进行对比分析；最后，着重分析了金砖国家出口技术水平及其演变趋势。
第二章  国内外文献综述
2.1 出口技术升级的影响因素
关于出口技术复杂度的影响因素，国内外学者分别从内部和外部两个视角对该问题进行了一系列探究。
2.1.1 内部视角的研究
从内部视角来看，出口技术复杂度影响因素的研究中，受到学者广泛关 注 的 是 代 表 一 国 自 主 创 新 能 力 的 研 发 投 入 和 人 力 资 本 。 Wang、 Wei（2010）通过对我国出口非相似性指数与出口产品单位值的计算，将出口产品内和出口产品间的产品技术复杂性进行衡量，研究证明，人力资本对出口复杂性具有明显的正向作用[4]。Upward 等（ 2013）对从企业层面的出口产品技术水平的测量发现，中国出口产品技术水平有所提升，他们将这个原因归结为行业内部的技术水平的提升[6]。Che、Zhang（2017）发现人力资本密集型行业通过现金资本的进口、研发支出和增加资本密集度，促进了企业的新技术采用[7]。蒋为等（2019）从人力资本配置角度探讨了政府在出口技术复杂度演变过程中所扮演的角色，探究发现，政府对人力资本的掠夺是造成城市间出口技术复杂度不同的重要原因，因为政府对企业人力资本的侵占会导致本地出口技术复杂度下降[8]。毛其淋（2019）的研究发现，人力资本扩张促进了企业加大研发投入和在职培训力度，促进企业引进使用更多种类、更高质量的中间产品，激励企业固定资产投资，这些因素都在极大程度上推动了企业技术升级[9]。
2.2 对外直接投资的逆向技术溢出效应
2.2.1 对外直接投资逆向技术溢出效应的存在性
国内外学者在对 OFDI 技术溢出效应的研究上，大多认为 OFDI 会显著推动本国技术进步。Kogut、Chang（1991）通过研究日本的对外直接投资行为发现，在绿地投资、跨国并购、合资和独资几种投资方式中，日本更倾向于以合资的方式，对美国研发密集型产业进行投资，目的是为了获取美国先进的技术[26]。Coe、Helpman（1995）对发达国家的研究发现，通过国际贸易渠道可以显著促进母国技术水平的提升[18]。随后，Potterie、Lichtenberg（ 2001）和 Driffield（ 2003）都进一步证明了 OFDI 技术溢出效应的存在[27][28]。周 游（2009）的研究进一步发现我国 OFDI 是通过 OFDI 的技术扩散间接影响技术进步的[30]。Ping（2012）从对外直接投资东道国的异质性出发，分别对经合组织成员国和非成员国的对外直接投资进行了探讨。结论是，对经合组织成员国的投资将产生比非成员国更多的反向技术溢出效应[31]。Tang（2015）通过测试美国跨国公司对同一行业、下游行业和上游行业的美国国内企业的溢出效应的存在性，发现跨国客户向其国内供应商产生了积极而显著的溢出效应，此外还发现，企业的出口地位、规模和吸收能力有利于溢出效应[32]。
也有部分学者的研究表明，OFDI 的技术溢出效应并没有明显的推动母国技术进步。刘明霞（2009）研究发现，OFDI 的技术溢出效应在短期内对技术创新能力有明显的提高，但是在长期内 OFDI 只能对低技术水平的产品有影响[33]。刘伟全（2010）的研究表明，对外直接投资对我国技术创新水平和产出能力都没有明显的影响，我国当前的 OFDI 的技术溢出效应并不明显[34]。
第三章金砖国家出口技术水平的测度 .............................16
3.1 出口技术水平的界定与计算方法 ..........................16
3.1.1 出口技术水平的界定 ...............................16
3.1.2 出口技术水平的测算方法 ...........................17
第四章金砖国家 OFDI 对出口技术升级的影响机制分析 ..............24
4.1 理论基础 ...........................24
4.1.1 发展中国家对外直接投资理论 .......................24
4.1.2 国际间技术转移动因理论 ...........................27
第五章金砖国家 OFDI 对出口产品技术升级的实证分析 ..............36
5.1 变量选取和数据说明 ...............................36
5.1.1 变量选取 ...........................36
5.1.2 数据来源与处理 ...................................39
第五章  金砖国家 OFDI 对出口产品技术升级的实证分析
5.1 变量选取和数据说明
5.1.1 变量选取
（1）被解释变量
本文的被解释变量为出口产品技术水平，国内外学者先前对于出口技术水平的相关研究通常是采用出口技术复杂度指数（EXPY）来衡量一国或地区的出口技术水平。本文根据 Hausmann（2007）提出的出口技术复杂度测算方法，测算了金砖国家 2000-2016 年的出口技术复杂度（EXPY），并以此来衡量金砖国家的出口技术水平和出口结构。
（2）核心解释变量
本文的核心解释变量为对外直接投资（OFDI）。理论上，母国企业 OFDI对本国出口产品技术升级的影响主要有直接途径和间接途径两个方面：一方面，企业对发达经济体投资，可通过利用东道国有利的人力资本以及先进的研发设备、与世界领先水平企业进行合作研发、甚至直接获取国外企业已有技术专利使用权等方式直接吸收他国先进技术和管理经验，从而对母国企业产生逆向技术溢出效应，同时促进母国出口技术升级；另一方面，母国企业对于发展中国家的投资，主要目的是扩大市场、获取利润，事实上，企业对东道国的投资与市场扩展所获取的利润将会反哺母公司，对国内的研发起到促进作用，从而间接地影响母国出口技术水平。此外，企业OFDI 会对本国出口产品种类产生直接影响，这无疑也会影响贸易结构和出口产品技术水平。
本文将分别从人均和总量两个方面考虑，利用金砖国家人均 OFDI 和OFDI 总量，分别考察对外直接投资的四大动机对出口技术水平提升的影响效应和作用机制。 结论与展望
本文构建了 OFDI 影响出口技术水平的理论分析框架，对 OFDI 通过寻求东道国资源、寻求海外市场、寻求技术进步和寻求战略资产这四种途径影响出口技术水平的机制进行分析，并实证检验了东道国资源、海外市场、技术进步和战略资产在 OFDI 影响出口技术水平中的中介作用和调节作用。我们的研究表明金砖国家 OFDI 和出口产品技术升级方面存在一些独有的特征：
第一，金砖国家 OFDI 对出口产品技术水平有明显的促进作用，其促进作用主要是通过寻求东道国资源、寻求海外市场、寻求技术进步和寻求战略资产这四个中介变量进行传导，中介作用均显著。资源寻求型 OFDI通过向东道国寻求更低成本的生产要素和生产资源，打破资源限制对企业的创新能力和某些生产技术的制约。市场寻求型 OFDI 通过打破贸易壁垒限制、获得东道国相关的优惠政策、降低交易成本等提高以企业运行效率，促进企业研发和设计。技术寻求型 OFDI 通过对发达国家直接投资、跨国并购等方式参与到高端产业链中，通过东道国向母国的技术扩散和溢出实现本企业的技术升级。战略资产寻求型 OFDI 是发展中国家通过海外并购等获取发达国家先进的技术、成熟的品牌以及高效的分销渠道等，解决企业战略资产的匮乏的问题，进而推动本国企业技术进步。
第二，在金砖国家 OFDI 对出口技术水平的影响过程中，东道国资源、海外市场、技术进步和战略资产这四个变量起到了调节作用，并且调节作用存在着边际递减的效应。金砖国家 OFDI 对出口产品技术升级的影响随着东道国资源、技术进步和战略资产的提高而减弱。
参考文献（略）