我国商业银行信贷扩张对信贷资产质量的影响研究

 

1.1  研究背景及意义

2008 年全球金融危机之后，全球经济处于低迷状态，我国面对全球金融风暴进一步扩大内需，中国政府出台了 4 万亿的经济刺激政策。商业银行在宽松货币政策和稳健财政政策引导下，信贷规模扩大、信贷增速加快，在 2009 年信贷扩张增速达到近 20 年来的最高峰值，信贷规模高达 80 万亿元。中国经济 2014 年进入新常态，商业银行同时受到金融脱媒、存贷利差收窄、互联网金融、民间借贷等影响，信贷规模扩张速度下降。商业银行追求利益最大化同时，积极配合宏观经济政策，以确保我国金融市场健康稳定的发展。根据国家统计局数据显示，截至 2016 年 9 月末，人民币贷款余额 104.11 万亿元，同比增长 13%；广义货币（M2）余额 151.64 万亿元，同比增长 11.5%。国内信贷已增至 154.44 万亿元，同比增长 22.98%；金融机构各项贷款余额已增至 104.11 万亿元，同比增长 13%；银行业金融机构各项贷款余额 65.46 万亿元，同比增长 16.39%；我国境内居民住户人民币贷款增至 31.75 万亿元，同比增长 21.42%。从我国央行货币供应量、金融机构信贷规模看出，我国信贷市场整体都在信贷规模扩张，信贷规模增大意味着在金融市场上信贷资金会增多，提高企业、个人资金融通需求，促进银行业、金融业发展。我国宏观经济政策下国内信贷市场扩张，以信贷投向调整来引导和推动产业结构调整，能够有效地推动我国经济发展方式转变。据银监会数据显示，截至 2016 年 9 月末，商业银行正常类贷款余额 82.3 万亿元，同比增长 10.3%，商业银行信贷规模自 2009 年至 2016 年增长速度均在 10%以上。在商业银行信贷扩张同时信贷资产质量这一指标也逐渐受到关注。自 2011 年四季度开始，不良贷款余额与不良贷款率连续 17 个季度出现“双升”，不良贷款率上升意味着企业与个人偿还能力变差、违约率增加，银行业信贷风险增大，信贷市场供求波动等不良现象，增加了商业银行经营压力与信贷风险，信贷扩张下商业银行信贷资产质量的降低引起了全社会高度重视。

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1.2 相关文献综述 

国内外关于信贷扩张与信贷资产质量的文献综述，影响商业银行信贷资产质量因素有信贷资产管理成本、信贷规模、宏观经济环境。本章将先介绍信贷资产质量影响因素有哪些，其中重点介绍信贷扩张对信贷资产质量影响的相关文献，最后介绍信贷扩张影响因素的相关文献。信贷资产质量(Credit Asset Quality)是指商业银行通过多种渠道、手段和工具，将筹措和聚集的资金采取不同形式配置和运用后形成的资产存量，在安全性、流动性和效益性方面综合体现出的经济指标所包含的约定俗成的内容[42]。商业银行信贷资产质量一般用不良贷款分类与不良贷款率来表示。商业银行不良贷款（Non-performing Loan）一般是指预期偿还资金来源不能或不足用来偿还其利息和本金的贷款，不良贷款属于商业银行的一种潜在损失或成本。1998 年中国人民银行在借鉴美国银行信贷资产划分方法基础上，结合我国国情，制定了《贷款风险分类指导原则（试行）》办法，从 2002 年 1 月 1日起，我国商业银行开始全面推行贷款五级分类方法。具体分类标准如表 1 所示，不良贷款率指不良贷款占总贷款余额的比重，不良贷款率＝（次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款）/各项贷款*100%。

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第 2 章  信贷扩张与信贷资产质量的相关理论基础

 

第二章是本文的理论分析部分，对商业银行信贷扩张、信贷资产质量以及信贷扩张对信贷资产质量的作用机理进行阐述。首先对导致信贷扩张的原因进行分析，再阐述信贷扩张对信贷资产质量造成影响的理论依据及作用机理。 

 

2.1 信贷扩张的动因   

信用创造理论也称作创造资本的信用论，是现代资产阶级中势力最强、影响最大的一种信用理论。该理论认为信用具有创造资本的职能，而商业银行具有无限创造信用能力，这一理论的先驱是 18 世纪英国经济学家约翰·劳，在 19 世纪末由苏格兰经济学家麦克鲁德的研究得以发展。这些经济学家们将信用和货币、财富和资本等同起来，极度夸大并宣传银行信用的强大作用，认为借助通货膨胀的信用创造就可以消灭一国的经济危机。而马克思主义认为，资本主义信用是借贷资本的运动形式，银行虽然可以创造信用，但不能创造作为生产要素的资本，信用创造受到各种条件、因素的制约，并不具有无限创造信用的能力，经济危机根本上是资本主义经济制度的必然产物，而信用扩张政策不可能从根本上消灭资本主义经济危机。  

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2.2 商业银行信贷扩张对信贷资产质量的作用机理 

分析信贷扩张的原因之后，更为重要的是分析信贷扩张对信贷资产质量的作用机理，第一章的文献综述中，信贷资产质量受到宏观经济的影响，认为经济景气程度、政府干预手段、金融系统脆弱性都是影响信贷资产质量变动的原因。快速信贷扩张也认为是产生不良贷款、降低信贷资产质量的重要原因，在有条件的情况下，任何一笔贷款都有发生损失的可能性，商业银行信贷中总会存在一定量不良贷款，这是银行不良贷款的“合理内核”李若谷（2002）。在宏观经济快速发展背景下，银行信贷扩张不可避免，但信贷扩张对信贷资产质量作用机理是多角度的辩证关系，信贷扩张与信贷资产质量之间存在正相关或负相关，相关理论依据如下：商业银行在经营状况良好、盈利空间扩大背景下开始信贷扩张，银行经理人对未来预期良好，羊群效应下各银行纷纷效仿进行信贷扩张，致使有些银行为了挤占市场份额、扩大信贷业务量而下调银行信贷标准。 在信贷扩张时期下商业银行下调信贷标准，使得不满足借贷要求的借款人获得融资，借款人违约性增加可能导致信贷风险增大，信贷资产质量可能出现下降；信贷扩张时期的银行信贷投放量过大，监管者此时高度警惕信贷高速扩张带来的风险隐患，银行监管部门、信贷部门将加大对信用风险的管控，把不良贷款余额与不良贷款率有效地控制在合理范围，信贷资产质量可能出现上升；两种情况相互中和出现信贷资产质量下降或上升。 

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第 3 章  国际银行业信贷扩张及信贷资产质量比较分析 ....... 15 

3.1 国际银行业信贷规模发展历史 ............ 15 

3.1.1 信贷规模的国际比较 ............ 15 

3.1.2 商业银行信贷规模国际比较 ......... 16 

3.2 国际银行业信贷扩张的分析 ....... 17 

3.3 信贷扩张下国际银行业信贷资产质量分析 .......... 19 

第 4 章  我国银行信贷扩张及信贷资产质量分析 .......... 22 

4.1 我国银行信贷规模发展历史 ....... 22 

4.2 我国商业银行信贷扩张的分析 ............ 23 

4.3 信贷扩张下的我国商业银行信贷资产质量分析 ........... 26 

第 5 章  商业银行信贷扩张对信贷资产质量的实证分析 ....... 29

5.1 面板模型的建立 ......... 29 

5.2 相关变量的选取 ......... 30 

5.3 样本选取、数据选取及处理 ....... 33 

5.3.1 样本选取 ..... 33

5.3.2 数据选取及处理 ........... 33 

5.4 估计方法与检验 ......... 33

5.5 实证结果分析 .... 35 

 

第 5 章  商业银行信贷扩张对信贷资产质量的实证分析

 

根据第二章理论和第三、四章现状分析可知，信贷扩张与信贷资产质量之间存在一定的相关关系。第五章将对我国商业银行信贷扩张如何影响信贷资产质量这一问题进行实证研究，其中重点关注是信贷扩张（信贷扩张与信贷扩张增速）与信贷资产质量（不良贷款率与不良贷款率增速）之间相关性分析，同时控制宏观经济因素、个体银行指标等影响。根据银监会数据、wind 资讯和各银行年报提供的 16 家上市商业银行 2009-2016年季度数据，运用 Stata 14 分组建立面板模型，实证结果为信贷扩张与不良贷款率存在负相关关系，信贷扩张增速对不良贷款率增速也存在负相关关系，而滞后四期信贷扩张增速与不良贷款率之间存在显著正相关关系，即信贷扩张快速增长将导致一年后商业银行信贷资产质量恶化。

 

5.1 面板模型的建立

本文实证分析为商业银行信贷扩张对信贷资产质量的影响研究，在高频数据下对数差分与增长率是近似的，但由于数据频率不高，二者可能会有差异。再根据上文分析，信贷扩张衡量指标与信贷资产质量指标之间的对应关系需要分类讨论，因此分组建立 4个面板模型(如图 5.1)。本文研究商业银行信贷扩张对信贷资产质量的影响，被解释变量为信贷资产质量，即商业银行不良贷款率和不良贷款率变化率，解释变量为信贷扩张，用信贷扩张和信贷扩张增长率来表示；其他控制变量有宏观经济因素及商业银行各类财务指标净利息收益率、资产收益率、存贷比、资本充足率、净利润率。信贷扩张和信贷资产质量在第二章中已经详细说明，对宏观经济指标以及其他银行微观财务指标进行解释。

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结论

 

短期内商业银行信贷扩张对信贷资产质量产生影响，信贷资产质量受信贷规模扩张与信贷扩张增速两方面影响的实证结果表明，我国商业银行短期内信贷扩张使银行信贷资产质量上升，导致信贷资产质量上升可以从微观层面和宏观层面两个角度来考虑。 

第一，我国商业银行经过十几年的繁荣发展走向成熟期，商业银行盈利空间、竞争力也随着金融行业的多样化发展而受到了挑战，仅仅依靠商业银行的存贷利息差收入已经满足不了银行的利润增长速率，把发展重点放在中间业务、互联网金融等新兴业务模式上；再加上商业银行严格按照巴塞尔协议的资本监管要求控制信贷风险、自身不断吸收优质资产保证贷款的可回收性，使银行在信贷扩张的环境下保证了较低的不良贷款率。 

第二，商业银行的信贷投放需求受到我国宏观经济政策的指导，我国宏观调控的最直接最普遍的方法就是央行通过商业银行的信贷投放需求对货币政策进行调控，现阶段我国处于经济发展换挡期的新常态以及供给侧改革，去产能、去杠杆、去库存等任务需要商业银行的支持，当商业银行贷款总额的增加的同时降低对僵尸企业、产能过剩企业的信贷资源占有率，合理配置信贷资源，从而不良贷款比例会随之出现一定比例的下降。 

综上所述，商业银行信贷扩张对信贷资产质量在短期内有刺激作用，根据本文第二章对信贷资产质量影响因素理论分析与第五章我国商业银行信贷扩张对信贷资产质量实证分析结论可以证实，短期内信贷规模扩张对不良贷款率的影响是负的，信贷规模扩张对不良贷款率增速的影响也是负的，信贷规模增速扩张与不良贷款率呈负相关关系，信贷扩张增速扩张与不良贷款率增速呈负相关关系，即信贷扩张使得商业银行信贷资产质量提高。  

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参考文献（略）